来源：新浪基金∞工作室
华宝宝嘉30天持有期债券型证券投资基金2024年年报已发布，报告期内基金份额和净资产规模均出现大幅下降，不过仍实现了一定的净利润。以下将对该基金的关键数据进行深度剖析，为投资者提供全面的参考。
主要财务指标：整体表现有喜有忧
本期利润与净值增长
| 基金份额类别 | 本期已实现收益（元） | 本期利润（元） | 加权平均基金份额本期利润 | 本期加权平均净值利润率 | 本期基金份额净值增长率 |
|---|---|---|---|---|---|
| 华宝宝嘉30天持有期债券A | 6,988,851.55 | 7,014,844.34 | 0.0071 | 0.71% | 1.03% |
| 华宝宝嘉30天持有期债券C | 8,313,226.14 | 8,063,980.71 | 0.0060 | 0.60% | 0.94% |
从表中可见，A、C两类份额均实现了正的本期利润，A类份额本期利润为7,014,844.34元，C类为8,063,980.71元。同时，两类份额的净值也有所增长，A类份额净值增长率为1.03%，C类为0.94%，显示出基金在报告期内有一定的盈利能力 。
期末资产净值与份额利润
| 基金份额类别 | 期末可供分配利润（元） | 期末可供分配基金份额利润 | 期末基金资产净值（元） | 期末基金份额净值 |
|---|---|---|---|---|
| 华宝宝嘉30天持有期债券A | 1,737,454.05 | 0.0067 | 260,880,145.98 | 1.0103 |
| 华宝宝嘉30天持有期债券C | 2,328,987.39 | 0.0058 | 405,172,736.92 | 1.0094 |
期末数据表明，A类份额的资产净值为260,880,145.98元，C类为405,172,736.92元。可供分配利润方面，A类为1,737,454.05元，C类为2,328,987.39元，反映出基金在期末具备一定的收益积累 。
基金净值表现：与业绩比较基准存在差距
份额净值增长率与业绩比较基准对比
| 阶段 | 华宝宝嘉30天持有期债券A | 华宝宝嘉30天持有期债券C | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 份额净值增长率① | 份额净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ | 份额净值增长率① | 份额净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ | |
| 过去三个月 | 0.84% | 0.02% | 2.71% | 0.10% | -1.87% | -0.08% | 0.79% | 0.02% | 2.71% | 0.10% | -1.92% | -0.08% |
| 自基金合同生效起至今 | 1.03% | 0.02% | 3.74% | 0.11% | -2.71% | -0.09% | 0.94% | 0.02% | 3.74% | 0.11% | -2.71% | -0.09% |
可以看出，无论是过去三个月还是自基金合同生效起至今，该基金A、C两类份额的净值增长率均低于业绩比较基准收益率。如自基金合同生效起至今，A、C类份额净值增长率分别为1.03%和0.94%，而业绩比较基准收益率为3.74%，显示基金在业绩表现上未能跑赢业绩比较基准 。
投资策略与业绩表现：债市机遇与挑战并存
投资策略分析
2024年国内宏观经济平稳复苏，GDP同比增长5.0%。债市在货币政策宽松与资产荒的双重驱动下走出牛市行情，但期间也受到宽信用政策加码等因素影响出现调整。该基金采取“自上而下”和“自下而上”相结合的投资策略，在控制组合久期和杠杆的同时，对部分仓位品种进行波段交易，整体运行平稳 。
业绩表现原因
报告期内基金份额A类净值增长率为1.03%，C类为0.94%，同期业绩比较基准收益率为3.74%。基金未能跑赢业绩比较基准，可能与债市的复杂波动以及投资组合的具体配置有关。尽管基金努力把握债市机会，但市场的不确定性使得收益未达预期 。
管理人展望：2025年多空因素交织
展望2025年，国内经济增长面临压力，财政政策可能加码。基本面方面，出口支撑减弱，内需成为重点。货币政策基调转向“适度宽松”，但受汇率掣肘。债市多空因素交织，波动性提升，信用债信用利差难以趋势性压缩，票息策略仍是相对稳健选择。基金管理人将密切关注经济和政策变化，灵活调整策略 。
费用分析：管理与托管费用明确
基金管理费
本期发生的基金应支付的管理费为3,119,108.12元，其中应支付销售机构的客户维护费为1,537,819.83元，应支付基金管理人的净管理费为1,581,288.29元。支付基金管理人华宝基金的管理人报酬按前一日基金资产净值0.30%的年费率计提 。
基金托管费
当期发生的基金应支付的托管费为1,039,702.63元，支付给基金托管人中国建设银行股份有限公司，按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提 。
投资组合：债券投资主导
资产组合情况
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | - | - |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | 808,527,495.93 | 98.28 |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 2,462,504.68 | 0.30 |
| 8 | 其他各项资产 | 11,712,792.07 | 1.42 |
| 9 | 合计 | 822,702,792.68 | 100.00 |
基金资产主要集中在固定收益投资，占比高达98.28%，金额为808,527,495.93元，表明基金以债券投资为主，符合债券型基金的定位 。
债券投资明细
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 国家债券 | 2,497,125.97 | 0.37 |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | 287,644,105.96 | 43.19 |
| 4 | 企业债券 | - | - |
| 5 | 企业短期融资券 | 252,035,661.91 | 37.84 |
| 6 | 中期票据 | 49,257,956.85 | 7.40 |
| 7 | 同业存单 | 49,257,956.85 | 7.40 |
| 8 | 其他 | 167,834,838.39 | 25.20 |
从债券投资明细看，金融债券和企业短期融资券占比较高，分别为43.19%和37.84%，反映出基金在债券配置上的侧重 。
份额持有人信息：结构与变动显著
持有人户数与结构
| 基金份额类别 | 持有人户数（户） | 户均持有份额（份） | 机构投资者 | 个人投资者 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 持有份额（份） | 占总份额比例（%） | 持有份额（份） | 占总份额比例（%） | |||
| 华宝宝嘉30天持有期债券A | 567 | 455,416.64 | 10,002,247.01 | 3.87 | 248,218,989.00 | 96.13 |
| 华宝宝嘉30天持有期债券C | 1,055 | 380,483.18 | 2,577,688.13 | 0.64 | 398,832,067.73 | 99.36 |
| 合计 | 1,622 | 406,677.55 | 12,579,935.14 | 1.91 | 647,051,056.73 | 98.09 |
个人投资者在A、C两类份额中均占据主导地位，A类中个人投资者占比96.13%，C类中占比99.36% 。
份额变动情况
| 项目 | 华宝宝嘉30天持有期债券A（份） | 华宝宝嘉30天持有期债券C（份） |
|---|---|---|
| 基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 | 33,389,012.05 | 86,776,077.64 |
| 减：基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 | 1,743,690,546.42 | 2,526,851,095.17 |
| 基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额 | - | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 258,221,236.01 | 401,409,755.86 |
报告期内，A、C两类份额均遭遇大规模赎回，总赎回份额分别高达1,743,690,546.42份和2,526,851,095.17份，导致期末份额总额大幅下降 。
华宝宝嘉30天持有期债券型基金在2024年经历了份额与资产规模的大幅调整，虽实现了一定净利润，但在业绩表现上与业绩比较基准存在差距。投资者在关注基金未来表现时，需密切留意宏观经济和政策变化对基金投资策略及业绩的影响 。
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